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美国股市暴跌后该怎么办?市场屏息等待鲍威尔的国会听证会

黄金直播 (27) 10个月前

  在经历了上周的抛售后,市场将继续评估美国新冠疫情的反弹风险,以及各州经济重新开放的影响和速度。华尔街分析师预计,在获得更充分的信息之前,市场本周可能会陷入一场“拉锯战”。”。

  在经济复苏的乐观的预期下,美国三大股指最近一路攀升,三月从底部反弹逾45%,但上周三,美联储给经济前景“悲观”,加上近一半的美国政府重新启动经济复苏的迹象后,流行极大地抑制了过于乐观的市场投资者和催化新一轮的销售“黑色星期四”。美国股市上周创下3月以来最大单周跌幅。道琼斯工业股票平均价格指数下跌5.5%,纳斯达克指数下跌2.3%,标准普尔500指数下跌4.7%。

  当地时间本周二和周三,美联储主席鲍威尔将出席美国国会两院的听证会。投资者预计将继续获得更多有关经济前景的信息,以及对美联储债券购买计划和其他政策举措的看法。

  此外,本周还发布了大量数据,包括周二发布的5月份零售销售数据,该数据将成为观察美国恢复就业后消费者支出情况的重要指标。申请失业救济人数的最新每周报告将于周四发布。英国和巴西等许多央行将宣布利率决议。

  上周,美联储(fed)召开了货币政策会议,宣布联邦基金利率将维持在接近于零的水平,并预计将维持到2022年底。同时,美联储将保持目前的资产购买速度,以确保市场的平稳运行。在最新的经济预测中,美联储预计2020年美国GDP将萎缩6.5%,2021年经济增长率将反弹至5%;预计2020年失业率为9.3%,2021年为6.5%。鲍威尔在新闻发布会上反复强调“不确定性”,说就业市场的复苏可能需要数年时间。这与市场乐观的经济复苏预期不一致,被解读为部分的“悲观”论调。

  与此同时,美国近20个州出现了冠状动脉肺炎新病例,在经济复苏后住院人数出现反弹,加剧了市场对目前经济复苏步伐受到疫情影响的担忧。尽管美国总统特朗普强调,美联储“经常犯错误,“美国经济将迎来一个良好的第三和第四季度,美国财长和Mnuchin还强调,它将不可能完全消除经济再次在不关闭经济控制疫情。市场的担忧。

  在“黑色星期四”抛售,美国三大股指全线下跌,道琼斯指数下跌近7%,超过1800点,标准普尔500指数和Nasdaq指数下跌超过5%,上周五的交易之后,虽然恐慌已有所缓和,但只有约1%的指数反弹。受益于经济复苏的股票在这波抛售中受到的打击最为严重。银行、航空、酒店、零售和其他行业的个股大幅回落。

  CFRA首席投资策略师山姆•斯托瓦尔(Sam Stovall)表示:“我们已经超买了一段时间,获利了结很自然。他指出,在过去的一周里,标准普尔500指数成份股中有97%的股票都高于其50天移动平均线,这是一个“警告”。

  “从历史上看,这个比例太高了……标普500指数的市盈率是12个月预期收益的25.1倍,比2000年以来的平均市盈率高出52%。市盈率是衡量股票价值的重要工具。一般来说,股票的平均市盈率约为16.5倍。

  市场策略师认为,鲍威尔上周的冷静态度提醒投资者,在经济摆脱困境之前,美联储必须做好随时推出政策支持的准备。因此,鲍威尔出席本周的国会听证会也将受到市场的高度关注。

  穆迪分析(Moody 's Analysis)首席经济学家马克•赞迪(Mark Zandi)表示,美联储在3月份采取了果断行动,为信贷市场解冻,但面对一波企业违约和高失业率的潜在浪潮,美国经济需要更多的刺激措施。他认为鲍威尔将继续为未来的政策变化奠定基础,暗示将有更多的货币支持,并强调实现充分就业和通胀的目标。

  他说:“我认为他会更清楚地规定他们未来要做的问答的数量。他将努力保持一定的选择性,但他将努力让人们知道,他们将在未来很长一段时间内购买大量债券。”

  但NatWest markets策略主管John Briggs称,听证会可能更"政治化",鲍威尔可能因帮助金融市场而非"大众商业"而受到国会批评。

  零售业绩是消费者支出的晴雨表。由于遵守防疫“home order”,被迫关闭家庭,美国人在过去几个月的购物量降幅远超往常,导致美国4月份零售额数据下降16.7%,尽管消费者在线消费有所上升。

  经济学家正密切关注周二发布的美国5月份零售销售数据。特别是5月份非农就业报告意外反弹后。美国劳工部的数据显示,5月份非农就业人数增加了250万人,而市场预期为减少830万人。在上周股市暴跌之前,这份出人意料的就业报告进一步提振了市场投资者的乐观情绪。

  Zandi指出,5月份企业间支出数据显示,与4月份的低迷时期相比,5月份的零售额基本持平,但与一年前相比可能会下降22%。他认为,在线零售商、百货商店(包括沃尔玛和塔吉特)已经很好地度过了危机,5月份将是一个稳定的月份。但他认为,服装和体育用品的疲弱销售将抵消其他行业的增长。

  注:文章来自网络。

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