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期货手续费 2021年全球IPO井喷或美国股市两极分化

期货行情 (27) 2个月前

在以往的年度股市总结中,【期货喊单】大多数都会先界定本年度的股市是牛市还是熊市,然后解释牛市和熊市已经到了哪个阶段。

然而,2020年的美国股市并不能被概括。年初,受疫情影响,美股各项技术指标进入熊市。随后,在前所未有的“零利率”和美联储量化宽松政策的支持下,“大笔资金”带动美国股市大涨,进入历史牛市。

根据各大主流投资机构预测,与2020年大企业“独吃”相比,随着整体经济复苏,2021年资本市场将带动集体上涨。

美国股市2020年的走势可以用涨跌来形容。用Leuthold group首席投资策略师吉姆•保尔森(Jim Paulsen)的话来说,“美国经济和市场上演了有史以来最大的过山车”。

今年年初,美国股市开局强劲。标准普尔500指数和纳斯达克综合指数都实现了创纪录的收益。科技和半导体类股领涨,谷歌的母公司Alphabet首次突破万亿美元大关口,与苹果和微软一起引领万亿美元俱乐部的美国股票。

3月份,在新冠疫情的影响下,美国股市暴跌并超卖。2月最后一天,道指重挫1,100点,标准普尔指数下跌10.76%,均为2008年10月10日以来的最大跌幅。自2月24日以来的4个交易日内,道琼斯指数分别下跌1031点、879点、123点和1190点,累计跌至历史最低水平。

当时,CS首席投资策略师利兹•桑德斯(Liz Sanders)警告称,市场中已经出现了恐慌。Evercore副董事长、摩根大通首席策略师Dublavko Lakes Bujas联合呼吁美联储(fed)降息。

随着资本市场的下跌,3月15日,美联储将基准贷款利率从1-1.25%下调至0-0.25%,正式进入“零利率”时代。此外,美联储还推出了7000亿美元的量化宽松计划和1万亿美元和5000亿美元的回购计划。

在5月份再次注资后,市场开始受益于流动性。从3月到8月,道指上涨29.7%,为2009年7月以来最大5个月涨幅;标准普尔500指数上涨35.4%,创下1938年10月以来的最大5个月涨幅。纳斯达克指数表现更佳,上涨52.9%,创下2000年3月以来5个月来的最高涨幅。8月31日,标准普尔指数报3514.77点,纳斯达克指数报11,829.84点,两者均创下历史新高。

此时,美国股市开始进入量化宽松带来的繁荣期。整个2020年,道琼斯指数上涨7.3%,标准普尔指数上涨16.3%,纳斯达克指数上涨43.6%。

从个股来看,2020年最好的美股将属于公司。全年公司市值增长超过700%,成为全球市值第一的汽车公司。

2020年,全球企业通过IPO融资近3000亿美元,仅次于2007年。其中,美股有454家公司进行IPO,募资规模达1672亿美元,创历史新高。

这些公司的早期投资者获得了不菲的收益。根据文艺复兴资本的统计,2020年IPO的总体收益率为75%,是20年来的最高收益。

其中,李想汽车和小鹏汽车分别录得260%和209%的收益,软件引擎研发商Unity录得192%的回报,大数据公司Palantir则收获270%的收益。

西雅图风险资本家比尔·布莱恩特表示,IPO的繁荣与现实经济所面临的巨大挑战间明显错位。他分析认为,2020年前所未有的流动性是造成这一现象的最主要原因,原本许多2016-19年间就可以上市的独角兽公司希望等待一个资金充裕的时间进场,2020年就是最佳选择。

高盛股票全球负责人戴维·路德维格总结道,技术,医疗保健和消费类公司的IPO需求特别强劲。

无线基金的首席经理保罗·米克斯表示,云计算、人工智能网络安全和家庭技术等领域的公司受欢迎程度就像90年代后期的互联网公司一样。

2021年,美股还将迎来股票交易平台罗宾汉(估值约200亿美元)、约会程序大黄蜂(估值约80亿美元)、送货平台Instacart(估值137亿美元)、社区网站Nextdoor(估值50亿美元)、金融公司Stripe(估值700亿美元)5个大型的IPO项目。分析师瑟琳娜·马兰称2021年美股的IPO规模有望超过2020年。

根据CB Insights的数据,即使2020年的IPO数量激增,全美仍然有超过513家所谓的独角兽公司(估值10亿美元以上)。考虑到美联储承诺到2023年前保持0利率,布莱恩特表示2021年IPO市场应该会继续井喷,在年底前至少会有8-10个大型IPO。

Investopedia分析师卢卡斯·唐尼认为,美股市场将在整个2021年保持上升。其中第二和第三季度,美股投资者将获得史诗级别的增长。他还认为,美股市场将出现分化,投资头部的25家公司将明显获得更多收益。

CERA首席投资策略师萨姆·斯托瓦则表示,他的公司在2021年的预计回报率为9.5%,但他认为股票市场对2021年下半年的经济和每股收益的复苏估计过高。他认为美股会有相当规模的回调。

著名投资机构Russell Investment全球投资主管安德鲁·皮斯则发布了详细报告。报告中称,受益于美联储的超宽松政策,2021年美股仍然将保持强劲势头,但通货膨胀超支的风险仍然存在。超大型科技公司、以及估值合适的信贷标的都是规避风险的好办法。

同时,皮斯看好欧洲股市在疫情后的反弹。

但他提醒,2021年进入市场的投资者应当谨慎选择美股和政府债券,原因是这两者的价格已经过高。相比之下,新兴市场股票以及投资级信贷将会是更好的机会。

目前大型投资机构中,【期货手续费】看好美股2021年继续高歌猛进的占压倒性多数。

注:文章来自网络。

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