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投资黄金还有批发价?四家公募上报“上海金ETF”

恒指直播 (33) 2年前

继科创板基金后,【现货投资平台】一种名为“上海金”的ETF创新型产品亮相市场。《每日经济新闻》记者注意到,近期,证监会基金产品审批进度表中,建信、富国、中银、广发四家基金公司各上报了一只上海金ETF及其联接基金,这意味着黄金主题基金领域又迎来了一种新类别。

那么上海金ETF与目前市场上存量的黄金ETF究竟有何区别?它的推出又有何意义?

上海金ETF究竟是啥?

一直以来,黄金基金主要有两种模式,一种是以黄金投资为主题的QDII基金;一种是黄金ETF及联接基金。《每日经济新闻》记者注意到,近期,建信、富国、中银、广发基金公司最新上报了四只上海金交易型开放式基金产品,成为投资黄金领域新品种。

那么,什么是上海金ETF?记者查询了上海黄金交易所上海金集中定价交易业务规则,对上海金作出了明确定义,“上海金集中定价交易是指市场参与者在交易所平台上,按照以价询量、数量撮合的集中交易方式,在达到市场量价相对平衡后,最终形成上海金人民币基准价的交易。”

“简单来说,上海金也是针对黄金的定价,但是参与的成员必须是黄金交易量活跃的大型金融机构,报价成员必须从事黄金加工投资产业链,基本是行业龙头,像中国黄金,山东黄金等。银行和黄金产业链大户互相报价,形成上海黄金市场的批发价,这就叫‘上海金’。而现货黄金更多是零售价。”格上理财研究员张婷如是说。

上海金ETF的目标客户有哪些?又能够提供哪些服务呢?据某公司资深人士介绍,这种基金类别主要是针对习惯证券市场交易、希望配置黄金资产的机构和个人投资者;利用上海金ETF折溢价进行套利的机构和个人投资者;以及直接参与黄金交易市场受限,但希望配置黄金资产的投资者。

“重要贵金属的全球定价在上海的话,对我们人民币国际化、人民币稳定以及包括我们参与国际市场、在国际市场上的地位提升、人民币加入SDR以后位置逐渐稳固都有重要意义。相较于其他货币,上海金波动性更加平稳,在维护资本市场的稳定性,进一步加强对外开放,提高在世界金融市场的地位都有积极作用。”某基金公司国际业务部总监称。

对于上海金ETF设计初衷,某不愿具名资深人士称:“上海金集中定价交易形成的‘上海金’基准价格,是我国积极融入全球一体化进程的重要尝试,也是我国顺应国际黄金市场深刻变革和全球黄金市场‘西金东移’发展趋势的必然要求。目前能够参与上海金集中定价交易都是一些大型的商业银行,而通过上海金ETF发行可以引入基金公司参与上海金集中定价交易,将有利于丰富参与人的多样性和活跃度,促进‘上海金’基准价格的国际影响力。”

与黄金基金区别在哪?

对于投资经验较少的投资者来说,黄金主题基金无疑是更为便利的一种黄金投资方式。目前市场上比较主流的黄金基金包括黄金ETF、黄金ETF联接基金、黄金QDII基金,上述基金数量为12只(份额合并计算)。

不同的黄金ETF跟踪基准略有不同,基金研究中心研究员雷昕解释道:“全球黄金收益抛开汇率因素,差异不会太大,但细节还是略有不同,国内黄金ETF跟踪国内黄金现货价格,其价格更像零售价格,实时发生波动,而未来上海金ETF,上海金只有上午和下午两个价格,其价格波动会降低。”

格上理财研究员张婷称:“上海金ETF、黄金ETF、黄金QDII最大的区别在于投资的对象差异,上海金ETF相当于是投资黄金的批发价,黄金ETF投资的是上海黄金交易所的黄金现货合约,相当于零售价,而黄金QDII主要投资于境外市场的黄金ETF,基本上三者是同涨同跌,不过会有一部分汇率的差异。”

黄金ETF可以场内购买、场外申赎,还可以通过一二级市场差价进行套利,同时,黄金ETF T+0赎回机制当日买入的份额可以当日卖出。而黄金QDII主要投资境外实物黄金,整体来看,费率更高且赎回到账的时间更长。

《每日经济新闻》记者统计了黄金基金今年以来的业绩表现,【现货原油投资】今年以来黄金ETF业绩表现较为一般,亏幅为0.1%~0.4%,黄金QDII基金中,汇添富黄金及贵金属今年以来收益亏损0.82%,嘉实黄金QDIIFOF-LOF、诺安全球黄金、易方达黄金主题亏幅为0.28%、0.37%、0.14%。

注:文章来自网络。

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