多种利空消息石油价格跌逾2%创两天最低

7月15日,欧佩克+再次召开监管会议,审议是维持960万桶/日的减产,还是按照沙特此前的计划,将减产速度降低约200万桶/日。

7月13日星期一,国际原油期货市场分析师帕蒂&midd…

    7月15日,欧佩克+再次召开监管会议,审议是维持960万桶/日的减产,还是按照沙特此前的计划,将减产速度降低约200万桶/日。

    7月13日星期一,国际原油期货市场分析师帕蒂·多姆写道,欧佩克+正准备减产,这可能导致油价再次下跌。花旗经济学家原油期货行情指出,还有其他几个不利因素,包括利比亚石油日产量增加50万桶,北美可能增加20-30%,一些亚洲国家可能减少石油采购。此外,美国新皇冠疫情仍在爆发,加州已重启封锁措施,市场对需求前景的担忧也大幅增加。亚洲市场周二(7月14日)开盘,国际油价震荡走弱。 美国原油价格下跌超过2%,跌至每桶39.14美元的两天低点。油价也下跌至每桶41.84美元。短期风险也可能面临进一步下行。投资者需要关注欧佩克+周三的会议。
原油

    欧佩克+将下调减产率?

    欧佩克+减产已将油价从悬崖边缘拉回,但当该组织开始逆转减产时,必须小心不要引发新一轮油价暴跌。

    7月15日(周三),欧佩克+再次召开监测会议,审议是维持960万桶/日的减产,还是沙特此前计划减产约200万桶/日,以支撑受疫情影响的油价。

    欧佩克一直在监督其成员国,并要求它们严格遵守最新一轮的减产协议。

    加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)全球大宗商品策略主管赫利玛·克罗夫特(Helima Croft)表示,现在的问题是,如果欧佩克+开始放松减产,这些成员国能否保持团结,坚持减产,或者选择增产以大幅增加石油供应。

    克罗夫特说,还不确定是否会有另一波大规模疫情爆发,足以迫使更多国家关闭经济,甚至实施封锁。许多人乐观地认为,即使是第二波,市场也能应付任何紧急情况。由于第二波的不确定性,欧佩克必须非常灵活。

    这一流行病将继续影响全球经济和石油需求

    今年早些时候,由于疫情蔓延,一些经济体关闭,石油需求下降,油价开始下跌。然后,沙特阿拉伯和俄罗斯之间的价格战使情况变得更糟。由于美国和欧洲采取了限制经济活动的措施,3月份油价大幅下跌。到今年4月,由于投资者期货合约到期的困境,市场上没有买家,但石油供应过剩,油价甚至跌至负值。不过,受减产协议延长和经济复苏预期影响,油价反弹。

    国际能源机构(IEA)上周表示,疫情对石油需求的最严重影响已经过去,但影响仍将持续。该机构表示,2020年下半年石油需求将下降510万桶/天,是上半年1075万桶/天的一半,但油价上涨可能会吸引更多产油国向市场供应石油。

    能源对冲基金又是资本合伙人约翰?基尔达夫(johnkilduff)表示:“随着油价升至每桶40美元,他们急于向市场投放更多石油,实现盈利。我认为现在这样做有点早,我不确定市场现在是否真的能吸收更多的石油。”

    加拿大皇家银行的克罗夫特说

    包括俄罗斯在内的欧佩克成员国的减产率有所提高。沙特石油巨头萨勒曼和他的前任一样,喜欢把欧佩克看作一个中央银行。其理念是,欧佩克掌握着石油供应的阀门,通过外交手段达到预期的效果。

    花旗经济学家埃德·莫尔斯认为,将欧佩克比作央行是有缺陷的。该组织不像监管机构那样优先考虑公共利益,而是使其成员的收入最大化。此外,与控制货币和债券市场流动性的央行不同,欧佩克+还必须与美国页岩油、巴西深水区和加拿大油砂展开竞争。

    基尔达夫说,有迹象表明,美国石油生产商正寻求恢复部分生产。当2021年原油期货价格超过40美元时,市场上确实观察到了一些对冲行为,这意味着石油公司锁定在这个价格上进行石油对冲。

    美国能源信息署(Energy Information Administration)的每周数据显示,美国3月份的石油日产量创纪录地达到1310万桶,6月份降至1050万桶。最新数据显示,美国汽油需求为每周880万桶,比往年此时的正常需求减少约100万桶,但远好于3月份约500万桶的低点。

    由于市场将观察是否受到美国南部疫情的影响,汽油需求将受到密切监控。

    油价仍面临一些潜在的负面因素

    基尔达夫认为,油价将继续上涨,欧佩克+将限制石油供应。但如果这场流行病危机再次恶化,他认为油价将跌破35美元,底部是30美元。

    莫尔斯在报告中说,目前的油价存在一些泡沫,几个供应问题可能使市场看跌。这包括利比亚石油日产量增加50万。他还指出,北美的产量可以增加20%到30%。此外,一些亚洲国家可能会削减石油采购。

    但他也表示,这对欧佩克+来说是可行的。在伊拉克、哈萨克斯坦、安哥拉和尼日利亚尚未完全遵守禁产协议的情况下,将石油投放市场可能是一场值得赌博的赌博。8月份出口的石油要到9月底才能到达一些市场。到那时,如果需求继续增长,库存下降足够,市场可能确实需要这种石油。

    需要提醒的是,市场目前正在关注7月15日召开的欧佩克+监管会议。如果最终决定减产,油价可能承压下跌。即使减产率保持不变,花旗提到的几个负面因素可能会限制油价的上涨。投资者需要关注未来疫情的发展,这将影响全球经济复苏步伐和石油需求,进而影响未来油价走势。

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